Exemple De Swap De Devises

Comment fonctionne l'échange de devises Comme son nom l'indique, un échange de devises est l'échange de devises entre les deux parties. Bien que l'idée d'un swap par définition se réfère normalement à un simple échange de biens ou d'actifs entre les parties, un swap de devises implique également les conditions déterminant la valeur relative des actifs impliqués. Cela comprend la valeur de change de chaque monnaie et l'environnement des taux d'intérêt des pays qui les ont émis. Échange bilatéral Dans le cadre d'une opération de swap de devises, également appelée swap de devises croisées, les parties concernées conviennent, en vertu d'un contrat, d'échanger les éléments suivants: le principal d'un prêt dans une devise et les intérêts qui s'y appliquent pendant une période déterminée Pour un montant correspondant et un intérêt applicable dans une deuxième devise. Les swaps de devises sont souvent utilisés pour échanger des paiements de taux d'intérêt fixe sur la dette pour les paiements à taux variable qui est, la dette dans laquelle les paiements peuvent varier avec la hausse ou la baisse des taux d'intérêt. Toutefois, ils peuvent également être utilisés pour des transactions à taux fixe à taux fixe et à taux flottant à taux flottant. 1) Récupéré le 11 septembre 2015 grinene-book67989 swaps-et-devises-swaps-et-devises Chaque côté de l'échange est connu comme une contrepartie. Dans une opération typique de swap de devises, la première partie emprunte une quantité spécifiée de devises à la contrepartie au taux de change en vigueur. Dans le même temps, il prête un montant correspondant à la contrepartie dans la devise qu'il détient. Pendant la durée du contrat, chaque participant paie des intérêts à l'autre dans la monnaie du principal qu'elle a reçue. À l'expiration du contrat à une date ultérieure, les deux parties font le remboursement du principal à l'autre. Voici un exemple de swap de devises pour une transaction EURUSD entre une société européenne et une société américaine: Dans un swap de devises croisées, la société européenne emprunterait US1 milliards et prêterait 500 millions à la société américaine en supposant un taux de change au comptant de US2 par EUR pour une opération indexée sur le taux interbancaire de Londres (Libor), au moment de l'ouverture du contrat. Pendant toute la durée du contrat, la société européenne recevrait périodiquement un paiement d'intérêts en euros auprès de sa contrepartie auprès de Libor, majoré d'un swap de base, et verserait la société américaine en dollars au taux Libor. Lorsque le contrat arrivera à maturité, la société européenne versera 1 milliard de dollars en principal à la société américaine et recevra ses 500 millions initiaux en échange. Avantage comparatif Les avantages pour un participant à une telle opération peuvent inclure l'obtention d'un financement à un taux d'intérêt inférieur à celui disponible sur le marché local et le blocage d'un taux de change prédéterminé pour le service d'une dette en devises étrangères. Les swaps de devises ont d'abord été développés par les institutions financières au Royaume-Uni dans les années 1970 afin de contourner les contrôles de change imposés à cette époque par le gouvernement. Le marché des swaps a été lancé sur une base plus formelle en 1981 dans le cadre d'une transaction dans laquelle la Banque mondiale a cherché à réduire son exposition aux taux d'intérêt en empruntant des dollars sur le marché américain et en les échangeant contre des obligations de francs suisses et de Deutsche mark détenues par IBM. 2) Récupéré le 11 septembre 2015 bankofcanada. cawp-contentuploads201006kiffe. pdf Différences entre les swaps de devises et les swaps de change Parmi les types de swaps, la Banque des règlements internationaux (ou BIS) distingue 8220cross swaps de devises8221 des swaps 8220FX.8221 Contrairement à un swap de devises croisées, Dans un swap de change il n'y a pas d'échange d'intérêts pendant la durée du contrat et un montant différent de fonds est échangé à la fin du contrat. Compte tenu de la nature de chacun, les swaps de change sont couramment utilisés pour compenser le risque de change, tandis que les swaps de devises peuvent être utilisés pour compenser à la fois le risque de change et le risque de taux d'intérêt. Les swaps de devises sont fréquemment utilisés par les institutions financières et les sociétés multinationales pour financer des investissements en devises et peuvent varier d'une année à 30 ans. Les swaps de devises sont généralement utilisés par les exportateurs et les importateurs, et les investisseurs institutionnels qui cherchent à couvrir leurs positions. Et peut varier d'une journée à une année de durée, ou plus. 3) Récupéré le 11 septembre 2015 bis. orgpublqtrpdfrqt0803z. htm. Selon l'enquête de la Banque centrale triennale de 2013 de la BRI, les swaps de change étaient les instruments de change les plus activement échangés, soit plus de 2,2 billions de dollars US par jour, soit environ 42 transactions liées au Forex. En contrepartie, la négociation de swaps de devises s'est élevée à 54 milliards de dollars par jour. 4) Récupéré le 11 septembre 2015 bis. orgpublrpfx13.htmm635. Les articles contiennent des informations générales et ne représentent pas l'offre de produits ou le conseil commercial de FXCM. Les renseignements sont uniquement à des fins éducatives. Il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre de vente. Effectuer votre propre diligence raisonnable ou demander conseil à un conseiller financier indépendant avant de faire un investissement. Investissement à risque élevé Avertissement: La négociation de devises et / ou de contrats de marge de différences comporte un risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. La possibilité existe que vous pourriez soutenir une perte en excès de vos fonds déposés et donc, vous ne devriez pas spéculer avec un capital que vous ne pouvez pas se permettre de perdre. 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En cas de roulement d'une position sur la paire de devises AUDUSD plus au lendemain, dans les marchés IFC LiborLibid taux à un jour sur le Dollar américain et Dollar australien Taux de dépôt de dépôt pour la monnaie australienne sont utilisés. - LiborLibid des taux d'intérêt moyens pondérés de LendingDeposit interbancaire, fixés quotidiennement par la British Banking Association. À partir de mai 2013, les taux pour différentes périodes sont calculés sur une base quotidienne pour 5 grandes devises. Dont CHF, EUR, GBP, JPY et USD. - Dollar australien Prêt à la nuit Dépôt Taux d'intérêt des taux de financement interbancaire en Australie, lié au taux d'intérêt cible de la banque de réserve de l'Australie. Pour la date actuelle (le 22 juillet 2013), les taux d'intérêt à un jour sont les suivants: Prêt en dollars australiens: 2,70 Dépôt en dollars australiens: 2,50 Prêt en dollars américains: 0,12 Dépôt en dollars américains: 0,00 Position longue (Swap long) Le lendemain, le client recevra 2,50 intérêts annuels de l'achat de 100 000 dollars australiens, soit 2500 AUD par an ou 6,94 AUD (6,38 USD) par jour. Dans le même temps, les emprunts en dollars américains (au taux de change courant de 100 000 AUD équivalent à 92 000 USD) impliquent une obligation pour le client de payer 0,12 intérêt annuel, soit 110,4 USD par an ou 0,31 USD par jour. La compensation des engagements mutuels conduit à un gain positif pour le client de 6,1 USD ou, si elle est recalculée sur Swap-points, elle est égale à 0,61 (virgule de la quatrième décimale). Position courte (Short Swap) Lors de l'ouverture d'une position courte et de son roulement, le client doit payer 2,70 intérêts annuels pour emprunter 100 000 dollars australiens, ce qui équivaut à 2700 AUD par an ou 7,5 AUD (6,9 USD) par jour. Dans le même temps, l'achat de dollars américains (au taux de change actuel de 100 000 AUD équivaut à 92 000 USD), le client ne reçoit pas de récompense, le taux actuel de USD Libid étant très proche de zéro. La compensation des passifs réciproques entraîne une perte négative pour le client de 6,9 ​​USD ou, si elle est recalculée sur Swap-points, égale à -0,69 (point virgule décimale). Dans la pratique, de nombreuses sociétés, même si elles utilisent les taux d'intérêt interbancaires à un jour, préfèrent se soustraire à leur valeur initiale, ajoutant leur propre intérêt, qui peut même parfois dépasser les taux interbancaires. En conséquence, les conditions de swap deviennent bien pires pour le client. Déformant la parité réelle du marché monétaire. Il n'y a aucune difficulté à trouver des sociétés, offrant des coûts de roulement beaucoup moins favorables pour tous les groupes d'instruments de négociation, par rapport aux conditions offertes par les marchés IFC. Revenant à la paire de devises AUDUSD, l'une de ces sociétés le même jour de négociation a mis Swaps à 0,34 points pour les positions longues et -1,5 points pour les positions courtes. Comparé à l'exemple ci-dessus, il est évident que les conditions pour le client deviennent deux fois pires. Si la position reste ouverte pendant une période de temps considérable, la différence entre les conditions de Swap devient extrêmement évidente. Imaginez que la position est roulée plus de 30 fois pendant un mois. - Dans ce cas, le client des marchés IFC recevrait un gain total de 183 USD pour une position longue (100 000 AUD) et une déduction totale de 207 USD pour une position vendeur (sous réserve des taux d'intérêt et du taux de change inchangés). - Si la même position est roulée plus de 30 fois dans les conditions moins favorables mentionnées ci-dessus, le montant total du gain d'une position longue ne serait que de 102 USD. Tandis que la déduction totale d'une position courte serait égale à 450 USD (sous réserve des taux d'intérêt et du taux de change inchangés). Découvrez les avantages du trading Forex CFD avec IFC Markets IFCMARKETS. CORP. 2006-2017 IFC Markets est l'un des principaux courtiers sur les marchés financiers internationaux qui fournit des services de trading Forex en ligne, ainsi que des futurs CFDs d'indices, de stocks et de matières premières. 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